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Original-Research: GESCO SE - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO SE

Unternehmen: GESCO SE

ISIN: DE000A1K0201

Anlass der Studie: Endgültige Geschäftszahlen 2023

Empfehlung: Kaufen

seit: 23.04.2024

Kursziel: 37,50 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten

Analyst: Jens Nielsen

Guidance für 2024 sieht moderates profitables Wachstum

Vor dem Hintergrund des herausfordernden Umfelds hat sich die GESCO-Gruppe

im vergangenen Geschäftsjahr 2023 insgesamt als recht resilient erwiesen.

Dies basierte maßgeblich auf den in den letzten Jahren im Rahmen der

Strategie NEXT LEVEL 25 in den Tochtergesellschaften implementierten

Excellence-Programmen und dem vollzogenen umfassenden Portfolioumbau. Dabei

hat sich die GESCO SE im Zuge des Transformationsprozesses auch zu einem

aktiv gestaltenden Gesellschafter weiterentwickelt.

Für die ersten beiden Quartale 2024 prognostiziert der Vorstand angesicht

der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen noch eine im Vergleich zu den

Vorjahreszahlen schwache Entwicklung. Er sieht jedoch sowohl auf

konjunktureller Seite als auch konkret bei einigen Gruppenunternehmen

Indikatoren für eine Belebung in der zweiten Jahreshälfte. Daher erwartet

er insgesamt ein moderates Umsatzwachstum sowie - auch unter Ausklammerung

der letztjährigen Impairments - eine Ergebnissteigerung.

Dabei bleibt der Konzern mit einer Eigenkapitalquote von 59,2 Prozent zum

31. Dezember 2023 bilanziell sehr solide aufgestellt. Insgesamt sind wir

daher für die weitere Entwicklung der GESCO-Gruppe positiv gestimmt und

haben unsere Ergebnisschätzungen ein Stück heraufgesetzt. Auf dieser Basi

bestätigen wir unser Kursziel von 37,50 Euro für die GESCO-Aktie und

empfehlen unverändert, den Anteilsschein an der mittelständischen

Industriegruppe mit Hidden Champions zu "Kaufen". Als positiv bewerten wir

dabei auch die Erweiterung des Instrumentariums zur Beteiligung der

Anteilseigner am Unternehmenserfolg durch eine Kombination aus Dividende

und Aktienrückkauf.

Eine attraktive Möglichkeit, die einzelnen GESCO-Töchter näher

kennenzulernen und tiefere Einblicke in deren Geschäft zu gewinnen, bietet

zudem die am 29. Mai 2024 im SANAA-Gebäude auf dem Weltkulturerbe der Zeche

Zollverein in Essen stattfindende Hauptversammlung. Wie im Vorjahr werden

hier wieder die Geschäftsführer aller Tochtergesellschaften ihre

Unternehmen an Marktplätzen präsentieren und dabei auch für einen

individuellen Austausch zur Verfügung stehen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/29501.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

www.gsc-research.de.

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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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