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EQS-News: PATRIZIA SE / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Halbjahresbericht

PATRIZIA verdoppelt EBITDA nahezu in H1 2025 und bestätigt Prognose für da

Geschäftsjahr

12.08.2025 / 17:35 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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* EBITDA nahezu verdoppelt auf 29,1 Mio. EUR (H1 20241: 14,7 Mio. EUR)

durch strikte Kostendisziplin und resilientes Geschäftsmodell

* Verwaltungsgebühren in Höhe von 113,4 Mio. EUR überstiegen erstmals die

Aufwandsposten von 112,6 Mio. EUR und bestätigen damit die verbesserte

Ergebnisqualität

* AUM von 55,9 Mrd. EUR verzeichneten Kundenzuflüsse, wurden aber

gleichzeitig durch Wechselkurseffekte beeinflusst

* Erholung der Investitionsaktivitäten setzt sich weiter fort:

abgeschlossene Ankäufe stiegen um 58,4%; unterzeichnete Transaktionen

wuchsen um 73,0% im Vergleich zum Vorjahr

* Prognose für 2025 bestätigt

Augsburg, 12. August 2025. PATRIZIA hat heute seine Finanzergebnisse für H1

2025 veröffentlicht. Insbesondere aufgrund von strikter Kostendisziplin

verdoppelte sich das EBITDA nahezu auf 29,1 Mio. EUR (H1 20241: 14,7 Mio.

EUR). Die Aufwandsposten konnten deutlich auf 112,6 Mio. EUR (H1 20241:

135,1 Mio. EUR) reduziert werden. Damit übertrafen die wiederkehrenden

Verwaltungsgebühren in Höhe von 113,4 Mio. EUR (H1 2024: 115,5 Mio. EUR)

erstmalig die Aufwendungen. Auf diese Weise stellt PATRIZIA die

Widerstandsfähigkeit ihres Geschäftsmodells auch in Marktphasen mit

geringerer Kundenaktivität unter Beweis.

Marktumfeld stabilisiert sich weiter

In H1 2025 hat PATRIZIA bestehende offene Eigenkapitalzusagen erfolgreich in

Investitionen für Kunden umgewandelt. Die Stabilisierung der

Bewertungsniveaus von Real Assets führte dazu, dass die Kunden wieder auf

die Käuferseite zurückkehrten und die abgeschlossenen Ankäufe deutlich um

58,4% auf 1,2 Mrd. EUR (H1 2024: 0,8 Mrd. EUR) zulegten. Gleichzeitig waren

die Divestment-Aktivitäten mit 0,3 Mrd. EUR nochmals geringer (H1 2024: 0,7

Mrd. EUR). Die meisten dieser abgeschlossenen Transaktionen entfielen

hierbei auf den Infrastruktursektor, während die Transaktions-Aktivitäten im

Immobiliensektor von den Bereichen Wohnen und Logistik getragen wurden.

Das durch die PATRIZIA bei Kunden eingeworbene Eigenkapital zeigte noch

keine nachhaltige Verbesserung und erreichte 0,3 Mrd. EUR (H1 2024: 0,4 Mrd.

EUR), wobei sich bereits eine stärkere Dynamik für die zweite Jahreshälfte

2025 abzeichnet. Zum 30. Juni 2025 standen offene Eigenkapitalzusagen für

Investitionen im Umfang von 0,9 Mrd. EUR (31. Dezember 2024: 1,3 Mrd. EUR)

zur Verfügung. Diese werden zum Teil durch bereits unterzeichnete, aber noch

nicht im ersten Halbjahr 2025 abgeschlossene Transaktionen in Höhe von 0,4

Mrd. EUR in Anspruch genommen.

Die Assets under Management (AUM) verzeichneten einen leichten Rückgang im

Vergleich zum Jahresende um 0,8% auf 55,9 Mrd. EUR (31. Dezember 2024: 56,4

Mrd. EUR). Ursächlich dafür waren im Wesentlichen negative

Wechselkurseffekte aufgrund der starken Aufwertung des Euro. Organisch sind

die AUM um 0,2 Mrd. EUR gewachsen. Die Mittelzuflüsse durch getätigte

Transaktionen und neugewonnene Mandate übertrafen die Mittelabflüsse in H1

2025.

Asoka Wöhrmann, CEO der PATRIZIA SE, kommentiert: "Disziplin und Resilienz

sind entscheidende Faktoren für unseren Geschäftserfolg im kommenden Zyklus.

Wir haben unsere Organisationsstruktur angepasst und wichtige Plattformen

geschaffen, um das Geschäft voranzutreiben und die mittelfristige Strategie

2030 umzusetzen, die von den DUEL-Megatrends angetrieben wird. Wir sind

jetzt gut positioniert, um den neuen Investitionszyklus für Wachstum zu

nutzen. Investoren lenken ihre Aufmerksamkeit wieder verstärkt auf die

Assetklassen, in denen PATRIZIA ihre Stärken ausspielen kann. Und mit der

langjährigen Expertise werden wir unseren Kunden attraktive

Investitionsmöglichkeiten in Smart Real Assets bieten."

Finanzergebnisse deutlich gesteigert

Infolge der strikten Kostenkontrolle und der erzielten Effizienzsteigerungen

verdoppelte sich das EBITDA nahezu auf 29,1 Mio. EUR (H1 20241: 14,7 Mio.

EUR). Die EBITDA Marge verbesserte sich auf 21,5% (H1 20241: 10,6%; +10,9

Prozentpunkte).

Die Gebühreneinnahmen insgesamt sanken um 6,5% auf 128,3 Mio. EUR (H1 2024:

137,2 Mio. EUR). Maßgeblich dafür waren niedrigere leistungsabhängige

Gebühren in Höhe von 11,3 Mio. EUR (H1 2024: 16,9 Mio. EUR), die auf wie

erwartet niedrigere jährliche Carry-Zahlungen zurückzuführen sind. Die

Transaktionsgebühren beliefen sich auf 3,6 Mio. EUR (H1 2024: 4,9 Mio. EUR).

Die wiederkehrenden Verwaltungsgebühren entwickelten sich nahezu stabil:

113,4 Mio. EUR (H1 2024: 115,5 Mio. EUR) und deckten damit vollständig die

deutlich reduzierten Aufwandsposten in Höhe von 112,6 Mio. EUR (H1 20241:

135,1 Mio. EUR). Damit ist es PATRIZIA gelungen, die Ergebnisqualität zu

verbessern und die Fähigkeit zu stärken, auch in einem gedämpften

Marktumfeld mit noch begrenzter Kundenaktivität profitabel zu operieren.

Die Netto-Erträge aus Verkäufen des Eigenbestands und Co-Investments wurden

um ein Vielfaches auf 7,3 Mio. EUR gesteigert (H1 2024: 1,4 Mio. EUR). Im

Vorjahr belasteten hier Effekte aus at-equity-bilanzierten

Investmentvehikeln. Erwartungsgemäß halbierten sich die sonstigen Erträge

spürbar auf 6,1 Mio. EUR (H1 2024: 11,2 Mio. EUR), was hauptsächlich auf die

Auflösung von Rückstellungen im Vorjahr zurückzuführen ist.

Der Periodenüberschuss war mit 4,7 Mio. EUR (H1 20241: -12,7 Mio. EUR)

wieder im positiven Bereich und verbesserte sich um 17,4 Mio. EUR.

Ursächlich dafür war im Wesentlichen die positive Entwicklung des EBITDA,

während das Vorjahr noch durch Wertanpassungen auf das Immobilienvermögen

belastet wurde.

Positive Entwicklung des operativen Cashflow

Die deutlich verbesserte Ergebnisentwicklung spiegelt sich im ersten

Halbjahr 2025 auch im operativen Cashflow des Konzerns wider. Dieser betrug

27,4 Mio. EUR (H1 2024: 0,2 Mio. EUR) und deckte damit fast vollständig die

im ersten Halbjahr 2025 getätigten Dividendenzahlungen für das Geschäftsjahr

2024 in Höhe von 30,3 Mio. EUR (H1 2024: 29,3 Mio. EUR). Diese erfreuliche

Entwicklung ermöglichte es gleichzeitig weiteres Kapital in strategische

Co-Investments zu investieren bei einer unverändert hohen finanziellen

Flexibilität.

Prognose bestätigt

Auf Basis der positiven Ergebnisentwicklung bestätigt PATRIZIA die

EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 2025 von 40,0 - 60,0 Mio. EUR und die

EBITDA Marge von 15,2 - 20,8%. Darüber hinaus bleibt die Prognose für die

AUM im Geschäftsjahr 2025 von 58,0 - 62,0 Mrd. EUR unverändert. Die Prognose

geht davon aus, dass sich das Geschäftsumfeld weiter aufhellt und die

Investitionstätigkeit der Kunden während der zweiten Jahreshälfte an Dynamik

gewinnt.

Martin Praum, CFO der PATRIZIA SE, fügt hinzu: "Im ersten Halbjahr 2025 hat

unsere finanzielle Performance die Stärke unseres skalierbaren

Geschäftsmodells aufgezeigt. Mit strikter Kostendisziplin haben wir unsere

Effizienz gesteigert und unser EBITDA nahezu verdoppelt. Erstmals in der

Geschichte von PATRIZIA decken allein die wiederkehrenden

Verwaltungsgebühren die gesamte Kostenbasis. Von diesem hervorragenden

Ausgangspunkt können wir die Leistung und den Wert, den wir für unsere

Kunden erbringen, effektiv steigern."

1 Angepasste Zahlen

Ergebnisse H1 2025 und

Prognose für da

Geschäftsjahr 2025

Bandbreite

Prognose

2025

Mio. EUR H1 H1 Verän- min max

2025 20241 de-

rung

Verwaltungsgebühren 113,4 115,5 -1,8%

Transaktionsgebühren 3,6 4,9 -26,8-

%

Leistungsabhängige Gebühren 11,3 16,9 -32,7-

%

Gebühreneinnahmen insgesamt 128,3 137,2 -6,5%

Netto-Erträge aus Verkäufen 7,3 1,4 417,4-

des Eigenbestands und %

Co-Investment

Aufwandsposten -112,- -135,- -16,7-

6 1 %

Sonstige Erträge 6,1 11,2 -45,8-

%

EBITDA 29,1 14,7 97,9% 40,0 60,0

EBIT 15,2 -4,9 408,5-

%

EBT 9,0 -6,1 247,7-

%

Periodenüberschuss/-fehlbe- 4,7 -12,7 137,0-

trag %

Mrd. EUR H1 H1 Verän- min max

2025 20241 de-

rung

Assets under Management 55,9 56,0 -0,2% 58,0 62,0

EBITDA Marge (%) 21,5% 10,6% 10,9 15,2% 20,8-

PP %

PP = Prozentpunkte | 1

Angepasste Zahlen

Mrd. EUR H1 H1 Verän-

2025 2024 de-

rung

Eingeworbenes Eigenkapital 0,3 0,4 -23,6-

%

Transaktionsvolumen - 1,4 0,8 73,0%

unterzeichnet

Transaktionsvolumen - 1,5 1,5 0,8%

abgeschlossen

PATRIZIA: Investmentmanager für internationale Smart Real Asset

PATRIZIA bietet seit mehr als 40 Jahren Investitionsmöglichkeiten in Smart

Real Assets für institutionelle, semi-professionelle und private Anleger,

mit Fokus auf Immobilien und Infrastruktur. Die Investmentlösungen von

PATRIZIA basieren auf den „DUEL“- Megatrends - Digitalisierung,

Urbanisierung, Energiewende sowie modernes Leben - und nutzen die Chancen,

die sich aus diesen transformativen globalen Veränderungen ergeben. PATRIZIA

managt derzeit ein verwaltetes Vermögen von etwa 56 Mrd. Euro (AUM) und

beschäftigt rund 900 Mitarbeiter an 26 Standorten weltweit.

PATRIZIA hat sich seit seiner Gründung dem Ziel verschrieben, einen

positiven Beitrag zu leisten. Seit 1992 engagiert sich das Unternehmen in

enger Zusammenarbeit mit dem Bunten Kreis in Deutschland für die Nachsorge

schwerstkranker Kinder. Seit 1999 hat die PATRIZIA Foundation mehr al

750.000 Kindern und Jugendlichen weltweit Zugang zu Bildung,

Gesundheitsversorgung und einem sicheren Zuhause verschafft, um ihnen ein

besseres, selbstbestimmtes Leben zu ermöglichen.

Weitere Informationen finden Sie unter www.patrizia.ag und

www.patrizia.foundation

Kontakt:

Tobias Ender

Associate Director Investor Relation

Phone:+49 69 643505-1443

Mobile: +49 151 50822434

investor.relations@patrizia.ag

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2182904 12.08.2025 CET/CEST

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