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TAG Immobilien AG startet erfolgreich in das Jahr 2025; starker operativer

Cashflow sorgt für weiteres NTA-Wachstum und reduziert LTV nahezu auf

Zielwert

15.05.2025 / 06:55 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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PRESSEMITTEILUNG

TAG Immobilien AG startet erfolgreich in das Jahr 2025; starker operativer

Cashflow sorgt für weiteres NTA-Wachstum und reduziert LTV nahezu auf

Zielwert

* Vermietungsergebnis (FFO I) mit EUR 44,9 Mio. über dem Vorquartal Q4

2024 und Vorjahresquartal Q1 2024 (jeweils EUR 44,6 Mio.)

* Operatives Vermietungsergebnis (EBITDA) mit EUR 62,8 Mio. deutlich über

dem Vorquartal Q4 2024 (EUR 60,3 Mio.) und Vorjahresquartal Q1 2024 (EUR

61,4 Mio.)

* Unverändert starkes like-for-like Mietwachstum im deutschen Portfolio

von 3,0% p.a.

* Höhere Anzahl verkaufter Einheiten in Polen im Q1 2025 mit 592 im

Vergleich zu 501 Einheiten im Q4 2024

* EPRA NTA je Aktie erhöht sich auf EUR 19,75; Anstieg von 6% gegenüber Q1

2024 (EUR 18,63) und 3% gegenüber Q4 2024 (EUR 19,15)

* LTV mit 45,6% im Bereich des Zielwerts von ca. 45% (46,9% zum 31.

Dezember 2024)

Hamburg, 15. Mai 2025

Übersicht zum Vermietungsgeschäft - erhöhter FFO I und deutliches Wachstum

im operativen Ergebnis (EBITDA)

Die ersten drei Monate des Geschäftsjahres 2025 erwiesen sich als operativ

erfolgreicher Jahresstart. Der FFO I, der sowohl das deutsche als auch da

polnische Vermietungsgeschäft umfasst, lag mit EUR 44,9 Mio. über dem

Vorquartal Q4 2024 sowie dem Vorjahresquartal Q1 2024 (jeweils EUR 44,6

Mio.).

Dazu trug insbesondere das unverändert starke like-for-like Mietwachstum im

deutschen Portfolio von 3,0% p.a. bei. In Deutschland stieg der Leerstand in

den rund 83.000 Wohneinheiten des Konzerns leicht, wie nicht unüblich im

ersten Quartal eines Jahres, von 3,6% zum Ende des Geschäftsjahres 2024 auf

3,9% im März 2025 an. Durch niedrige Instandhaltungskosten und das weitere

Portfoliowachstum in Polen übertraf das bereinigte EBITDA aus der Vermietung

mit EUR 62,8 Mio. das Vorquartal Q4 2024 (EUR 60,3 Mio.) und

Vorjahresquartal Q1 2024 (EUR 61,4 Mio.) deutlich.

In Polen umfasste das Vermietungsportfolio zum Stichtag 3.350 (31. Dezember

2024: 3.219) Wohnungen. Der Leerstand für Einheiten, die seit mehr als einem

Jahr in der Vermietung sind, belief sich zum Ende des ersten Quartals 2025

auf nur 1,9% nach 1,5% zum Jahresende 2024. Im gesamten Portfolio,

einschließlich der erst im Berichtszeitraum fertiggestellten Wohnungen, lag

der Leerstand bei 6,3% (31. Dezember 2024: 4,9%). Das bereinigte EBITDA au

dem wachsenden polnischen Vermietungsgeschäft stieg mit EUR 4,6 Mio. im

Vergleich zum Vorjahreszeitraum (Q1 2024: EUR 3,2 Mio.) weiter an. Da

like-for-like Mietwachstum in Polen betrug im Berichtszeitraum 3,0% p.a.

nach 3,2% zum Ende des Vorjahres.

Übersicht zum Verkaufsgeschäft - Höhere Anzahl verkaufter Einheiten in Polen

Im Verlauf des ersten Quartals 2025 konnte mit 592 Wohnungen eine höhere

Anzahl verkaufter Einheiten im Vergleich zum Vorquartal Q4 2024 (501

verkaufte Wohnungen) verzeichnet werden. Die Verkaufspreise in Polen bleiben

weiterhin auf einem hohen Niveau, nachdem diese in den letzten drei Jahren

auf Grund der hohen Nachfrage nach Neubauwohnungen sehr stark, um kumulativ

rund 45%, gestiegen sind. Das bereinigte Verkaufsergebnis in Polen fiel im

ersten Quartal 2025 erwartungsgemäß auf Grund reduzierter Wohnungsübergaben

geringer aus und belief sich auf EUR 5,0 Mio. (nach EUR 27,4 Mio. im Q4 2024

bzw. EUR 19,8 Mio. im Q1 2024). Entsprechend der Prognose wird für den Rest

des Jahres ein Anstieg der Wohnungsübergaben und damit auch de

Verkaufsergebnisses erwartet.

Der FFO II, der neben dem FFO I auch das polnische sowie das deutsche

Verkaufsergebnis enthält, reduzierte sich in der Folge im ersten Quartal

2025 auf EUR 50,1 Mio. (Q4 2024: EUR 71,9 Mio.; Q1 2024: EUR 64,3 Mio.).

Auch hier wird auf Grund höherer Verkaufsergebnisse im Jahresverlauf 2025

ein Anstieg erwartet.

Claudia Hoyer, COO und Co-CEO der TAG, ordnet die Ergebnisentwicklung ein:

"Die TAG ist sehr gut ins Jahr 2025 gestartet. Insbesondere freut uns, da

das operative Ergebnis trotz der noch im letzten Jahr erfolgten

Immobilienverkäufe in Deutschland gegenüber dem Vorjahr weiter gestiegen

ist. Sowohl der deutsche als auch der polnische Wohnungsmarkt zeigen

insofern unverändert eine hohe Nachfrage. Vor diesem Hintergrund gehen wir

in Bezug auf die nächste Immobilienbewertung zum 30. Juni 2025 auch in

Deutschland wieder von einem leichten Wertzuwachs aus, so wie wir es bereit

im zweiten Halbjahr 2024 gesehen haben."

EPRA NTA je Aktie wächst im Jahresvergleich um 6%; LTV nahezu am Zielwert

Zum Ende des ersten Quartals 2025 erhöhte sich der EPRA NTA je Aktie auf EUR

19,75, was einem Anstieg von 6% gegenüber dem ersten Quartal 2024 (EUR

18,63) bzw. 3% gegenüber dem Q4 2024 (EUR 19,15) entspricht. Diese positive

Entwicklung war überwiegend auf die starke Cash-Generierung der TAG aus dem

operativen Geschäft zurückzuführen.

In Folge der positiven operativen Ergebnisse, durch den Vollzug von bereit

im Vorjahr beurkundeten Immobilienverkäufen in Deutschland sowie durch

positive Effekte aus der Währungsumrechnung des polnischen Zloty in Euro

sank der Verschuldungsgrad LTV im Vergleich zum Q4 2024 von 46,9% auf 45,6%.

Damit liegt der Wert nahezu am Zielwert von ca. 45%.

Andere Finanzierungskennzahlen, wie der Zinsdeckungsgrad (ICR) oder da

Verhältnis der Nettofinanzverschuldung zum bereinigten EBITDA, liegen bei

unverändert starken 5,9-fach bzw. 10,3-fach.

Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG, kommentiert dies wie folgt: "Mit der

im März 2025 erfolgreich platzierten Wandelanleihe über EUR 332 Mio. könnten

wir unsere Liquiditätsposition weiter ausbauen. Mit liquiden Mitteln von zum

Stichtag fast EUR 1,0 Mrd. sind nicht nur alle in den nächsten Jahren

anstehenden Verbindlichkeiten am Kapitalmarkt vorzeitig refinanziert, die

starke Finanzposition bildet vor allem auch die Grundlage für Investitionen

in unser polnisches Vermietungsgeschäft, das zum Jahresende 2028 rund 10.000

Mietwohnungen umfassen soll."

Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 bestätigt

Alle bisher veröffentlichten Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 werden

vollumfänglich bestätigt. Dies gilt auch für die Kennzahlen je Aktie unter

Berücksichtigung potenzieller neuer Aktien aus der den Aktionären für die

nächste Hauptversammlung vorgeschlagenen Aktiendividendenoption:

* FFO I: EUR 172-176 Mio. (EUR 0,99 je Aktie)

* Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen: EUR 61-67 Mio.

* FFO II: EUR 233-243 Mio. (EUR 1,36 je Aktie)

Dividende

Wie bereits kommuniziert, schlagen Vorstand und Aufsichtsrat der TAG der

nächsten ordentlichen Hauptversammlung, die am 16. Mai 2025 stattfindet,

eine Dividende für das Geschäftsjahr 2024 von EUR 0,40 je Aktie vor. Die

basiert auf einer Ausschüttungsquote von 40% des FFO I. Die Aktionäre sollen

dabei erstmals die Wahl zwischen einer Barausschüttung (Bardividende) und

neuen TAG-Aktien (Aktiendividende) haben, um durch die Aktiendividende die

Wachstumspläne der TAG zusätzlich zu unterstützen.

Weitere Einzelheiten zum ersten Quartal 2025 finden Sie in der heute

veröffentlichten Zwischenmitteilung und in einer zusammenfassenden

Präsentation unter

https://www.tag-ag.com/investor-relations/finanzberichte/quartalsberichte.

Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen

Kennzahlen der Gewinnund 01.01.2025- 01.01.2024-

Verlustrechnung (in EUR Mio.) 31.03.2025 31.03.2024

Netto-Ist-Miete Gesamt 92,0 88,8

EBITDA (bereinigt) Vermietung 62,8 61,4

Deutschland und Polen

EBITDA (bereinigt) Verkauf Polen 5,9 22,8

EBITDA (bereinigt) Gesamt 68,7 84,2

Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen 5,0 19,8

Konzernergebnis 39,0 52,9

FFO I je Aktie in EUR 0,26 0,25

FFO I 44,9 44,6

FFO II je Aktie in EUR 0,29 0,37

FFO II 50,1 64,3

Kennzahlen der Konzernbilanz (in EUR 31.03.2025 31.12.2024

Mio.)

Bilanzsumme 8.210,8 7.750,3

Eigenkapital 3.154,1 3.099,9

EPRA NTA je Aktie 19,75 19,15

LTV in % 45,6 46,9

Portfoliodaten 31.03.2025 31.12.2024

Einheiten Deutschland 83.126 83.618

Einheiten Polen (fertiggestellte 3.350 3.219

Mietwohnungen)

Verkaufte Wohnungen Polen 592 1.936

Übergebene Wohnungen Polen 224 2.666

Immobilienvolumen Gesamt (in EUR Mio.) 6.603,3 6.505,9

Immobilienvolumen Deutschland (in EUR 5.265,9 5.286,1

Mio.)

Immobilienvolumen Polen (in EUR Mio.) 1.337,4 1.219,8

Leerstand in % Deutschland (gesamt) 4,1 3,9

Leerstand in % Deutschland 3,9 3,6

(Wohneinheiten)

Leerstand in % Polen (gesamt) 6,3 4,9

Leerstand in % Polen (Wohneinheiten > 1 1,9 1,5

Jahr in der Vermietung)

l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 2,5 2,5

l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 3,0 3,0

(inkl. Leerstandsabbau)

l-f-l Mietwachstum in % Polen 3,0 3,2

Mitarbeiter*innen 31.03.2025 31.03.2024

Anzahl der Mitarbeiter*innen 1.884 1.848

Kapitalmarktdaten

Marktkapitalisierung zum 31.03.2025 in 2.208

EUR Mio.

Grundkapital zum 31.03.2025 in EUR 175.489.025

WKN/ISIN 830350/DE000-

8303504

Anzahl der Aktien zum 31.03.2025 175.489.025

(ausgegeben)

Anzahl der Aktien zum 31.03.2025 175.404.601

(ausstehend, ohne eigene Aktien)

Free Float in % (ohne eigenen Aktien) 100

Index MDAX/EPRA

Presseanfragen

TAG Immobilien AG

Dominique Mann

Head of Investor & Public Relation

Telefon +49 (0) 40 380 32 305

Fax +49 (0) 40 380 32 388

ir@tag-ag.com

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15.05.2025 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: TAG Immobilien AG

Steckelhörn 5

20457 Hamburg

Deutschland

Telefon: 040 380 32 0

Fax: 040 380 32 388

E-Mail: ir@tag-ag.com

Internet: https://www.tag-ag.com

ISIN: DE0008303504

WKN: 830350

Indizes: MDAX

Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard),

München; Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg,

Hannover, Stuttgart, Tradegate Exchange

EQS News ID: 2137714

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