Ausfallrate bei Krediten für Unternehmen steigt steil an
Ausfallrate deutscher Unternehmen steigt steil an
Creditreform Rating erwartet für 2024 weitere Zunahme
sar Frankfurt
Die Ausfallrate bei Unternehmen in Deutschland ist im vergangenen Jahr so stark gestiegen wie noch nie seit 2008. Das zeigt eine Analyse von Creditreform Rating, die 2,41 Millionen Unternehmen umfasst. Die Daten basieren auf der Creditreform-Wirtschaftsdatenbank, in der Finanz- und Bonitätsinformationen sowie Strukturmerkmale wie Umsatz- und Beschäftigtenzahlen erfasst sind. Ein Unternehmen gilt als ausgefallen, wenn ein Insolvenzverfahren läuft, wenn der oder die unternehmerisch Tätige in einem Verbraucherinsolvenzverfahren steckt oder eine eidesstattliche Versicherung abgegeben wurde. Auch wenn Creditreform-Informationen darauf hindeuten, dass das Unternehmen seinen Zahlungsverpflichtungen „mit hoher Wahrscheinlichkeit“ nicht nachkommen wird, gilt dies als Ausfall.
Logistikbranche mit hoher Ausfallrate
Im Jahr 2023 hat die Ausfallrate deutlich von 1,17% auf 1,49% angezogen. Das Plus von 0,32 Prozentpunkten ist der stärkste Anstieg seit Beginn der Auswertung 2008. Die Rate liegt damit wieder über dem Stand vor Ausbruch der Corona-Pandemie 2019 (1,36%) und so hoch wie zuletzt 2015 (1,60%). Besonders im Einzelhandel hat sich die Situation zugespitzt: Dort stieg die Ausfallrate um 0,42 Prozentpunkte, gefolgt von Baubranche und Konsumgüterunternehmen mit einem Zuwachs von jeweils 0,39 Prozentpunkten. Die höchsten Ausfallraten gab es 2023 bei Unternehmen aus der Branche Verkehr und Logistik (2,79%), dahinter lag die Baubranche (2%). Am stabilsten zeigten sich Unternehmen der Grundstoffindustrie mit einer Default-Rate von 0,65%.
Wie auch in den Vorjahren gab es 2023 einen Zusammenhang zwischen Unternehmensgröße und der empirischen Ausfallrate. In der Tendenz blieben kleinere Unternehmen ausfallgefährdeter als größere Betriebe, heißt es in der Analyse. In der Betrachtung nach Unternehmensalter sind etablierte Betriebe mit mehr als zehn Jahren Marktzugehörigkeit am stabilsten. 2023 lag die Ausfallrate in dieser Gruppe bei unterdurchschnittlichen 0,83%. Die höchste Ausfallrate gab es bei Firmen, die zwischen zwei und fünf Jahren am Markt sind (3,21%).
Creditreform Rating erwartet weiteren Anstieg
Nach den ersten Monaten des Jahres erwartet Creditreform Rating zum Jahresende 2024 einen Anstieg der Default-Rate auf 1,79%, dies wäre ein Plus von 0,30 Prozentpunkten im Vergleich zu 2023 und der höchste Wert seit dem Jahr 2013. „Mit einem solchen Ergebnis würde wieder an die Ausfallwerte angeknüpft, die im Nachgang der globalen Finanzkrise bzw. im Zuge der Eurokrise zu beobachten waren“, sagt Fabienne Riefer, Head of Public Finance and Economic Research bei Creditreform Rating. Sie geht jedoch von einer leichten Verbesserung der gesamtwirtschaftlichen Lage im kommenden Jahr aus. Die Ausfallraten könnten sich dann stabilisieren.
