Von Werner Rüppel, Frankfurt

Vielleicht gibt es sie doch, die eierlegende Wollmilchsau an den Kapitalmärkten? Denn aktive Aktienfonds, die weltweit oder europaweit in relativ hohe und insbesondere regelmäßige Dividendenzahler investieren, sind nicht nur bei Anlegern sehr beliebt und mitunter richtige Dickschiffe. Sie bieten auch ein langfristig lukratives Investment bei einem für Aktienfonds relativ geringem Risiko. Hinzu kommt bei vielen Fonds eine durchaus attraktive regelmäßige Ausschüttung, die viele Privatanleger, darunter häufig auch frühere Kuponsparer, schätzen. Darüber hinaus ist die Funktionsweise von Dividendenfonds für jedefrau und jedermann verständlich. Das macht eine Investmententscheidung einfacher, und ist auch dann von Vorteil, wenn Fonds über Berater verkauft werden.

Gerade in den vergangenen Monaten, als viele Wachstumsaktien abgestürzt sind und wieder Value-Titel gefragt waren, haben die konservativ ausgerichteten Dividendenfonds überzeugt (vergleiche Tabelle). Dabei haben insbesondere die allein in Europa investierenden Produkte wie zum Beispiel der Allianz European Equity Dividend, der im laufenden Jahr auf ein Plus von 7% kommt, positiv abgeschnitten. Auch der auf mittlere und kleinere europäische Unternehmen fokussierte Lupus alpha Dividend Champions hat im laufenden Jahr schon 6,6% zugelegt.

In den vergangene fünf oder zehn Jahren haben aber die weltweit investierenden Dividendenfonds, die u.a. auch am US-Aktienmarkt anlegen, deutlich besser als die rein europäischen Produkte performt. So kommt der vierteljährlich ausschüttende JP Morgan Global Dividend Fund auf Sicht von fünf Jahren auf eine Performance von 11,6% pro Jahr und über zehn Jahre von 10,8% pro Jahr.

Mit einem Wertzuwachs von 9,1% pro Jahr auf Sicht von zehn Jahren überzeugt auch der 11 Mrd. Euro schwere Fidelity Global Dividend. Die in der Tabelle dargestellte Tranche schüttet sogar monatlich aus. Langfristig klar zugelegt haben auch der Flossbach von Storch – Dividend R mit einer Performance von 8,7% pro Jahr auf Sicht von zehn Jahren und der UniGlobal Dividende mit einem Wertzuwachs von 7,7% pro Jahr über fünf Jahren.

Doch auch die Ergebnisse der beiden Dickschiffe der deutschen Fondsindustrie können sich sehen lassen. Mit einem Volumen von satten 20,3 Mrd. Euro ist der DWS Top Dividende einer der größten Aktienfonds hierzulande. Das von Manager Thomas Schüßler gesteuerte Produkt weist ein relativ niedriges Risiko auf, was auch an der Volatilität abzulesen ist. Über fünf Jahre hat der Top Dividende eine Performance von 6,4% pro Jahr erzielt und über zehn Jahre eine von 7,3% pro Jahr. Attraktiv ist auch die jährliche Ausschüttung des DWS-Produkts, die laut Morningstar 3,19% beträgt.

Immer mehr Gelder konnte in den vergangen Jahren der ebenfalls global ausgerichtete Deka-DividendenStrategie einsammeln, der übrigens zweimal im Jahr an die Anteilseigner ausschüttet. Die Performance des inzwischen bereits 13 Mrd. Euro schweren Aktienfonds beträgt übrigens 8,1% pro Jahr über zehn Jahre und 6,5% pro Jahr auf Sicht von fünf Jahren. Damit übertrifft die Performance des Deka-Produkts sogar die des DWS Top Dividende. Allerdings weist der DividendenStrategie im Vergleich zum Top Dividende auch ein etwas höheres Risiko auf.

Alles in allem sind die ausschüttenden Dividendenfonds ein langfristig überzeugendes Produkt. Sie sollten sich aktuell, in Zeiten, in denen wieder Value gefragt ist, bewähren.