Hochzinsanleihen

Hochzinsanleihen bieten Opportunitäten. Dabei geht es insbesondere um kurze Laufzeiten. Es können mit kurzfristigen High-Yieldern dieses Jahr womöglich Renditen von 8% bis 10% erzielt werden.

Hochzinsanleihen stoßen derzeit auf das Interesse der Anleger. Denn die Emittenten überzeugen mit guten Zahlen, d.h. etwa mit niedrigen Verschuldungsquoten.

Hochzinsanleihen stoßen derzeit auf das Interesse der Anleger. Denn die Emittenten überzeugen mit guten Zahlen, d.h. etwa mit niedrigen Verschuldungsquoten.

Die Aussicht auf einen weniger harten geldpolitischen Straffungskurs der Federal Reserve verleiht US-Unternehmensanleihen Auftrieb. Insbesondere im Hochzinssegment herrscht Optimismus.

2022 war für die globalen Primärmärkte ein Jahr der Dürre. Am Anleihemarkt fielen die Emissionsvolumen um 30% auf 6,3 Bill. Dollar, am Aktienprimärmarkt auf 580 Mrd. nach 1,65 Bill. Dollar 2021.

Mit seinen Aktivitäten bei Twitter setzt Elon Musk auch die Tesla-Aktie unter Druck. Nun hoffen Investoren darauf, dass der Unternehmer den Chefposten bei dem Kurznachrichtendienst abgibt.

Die entschlosseneren Maßnahmen der Regierung Chinas zur Stützung des Immobiliensektors sprechen dafür, dass die Krise bald überstanden ist. Ausgewählte Emittenten dürften attraktiven Wert bieten.

Ob Börsengänge, Kapitalerhöhungen, Anleiheemissionen oder M&A: Das höhere Zinsniveau hat allen Geschäftsfeldern der Investmentbanker einen herben Dämpfer verpasst. Dennoch erwartet J.P. Morgan, dass alles wieder in Gang kommt, sobald sich die Zinserwartung der Investoren wieder stabilisiert.

Hochzinsanleihen schlagen in der Rendite die Aktien. Das zeigt eine Studie von Oddo BHF Asset Management. Außerdem sind die Bondinvestoren besser geschützt als die Aktionäre.

Die höheren Finanzierungskosten lasten auf der Primärmarktaktivität im US-Hochzinssegment. Das Volumen von Junk-Bond-Emissionen nimmt Kurs auf das schwächste Jahr seit der Finanzkrise.

Die anhaltenden Spannungen an den US-Finanzmärkten sollten auch europäische Investoren besorgt stimmen. Gerade die Volatilität im Treasury-Segment könnte sich als folgenreich erweisen.

Mit Hochrisikoanleihen schreiben Banken wie die Credit Suisse inzwischen enorme Verluste. Bei Elon Musks Twitter-Deal sind die Schweizer aber nicht dabei.

Die Eurex nimmt am 17. Oktober den Handel in einem Future auf Euro-denominierte Hochzinsanleihen auf.

Die abnehmende Risikofreude an den Finanzmärkten bremst auch Junk Bonds aus. Analysten rechnen mit einer erhöhten Volatilität im Segment der Hochzinsanleihen.

Nur einen Kreditausfall gab es in diesem Jahr bis dato in Deutschland – die Glücksspielfirma Löwen Play. So ruhig wird es in der zweiten Jahreshälfte nicht weitergehen. S&P-Deutschlandchef Tobias Mock erwartet aufgrund der Inflation und der steigenden Zinsen eine deutlich zunehmende Zahl an Defaults.

Zumindest vorübergehend scheinen Übernahmen für Finanzinvestoren schwieriger zu werden. Einige M&A-Deals kommen deshalb nicht zustande. Im Gegenzug rücken strategische Investoren in den Vordergrund, die über eine gute Bonität verfügen und deshalb preiswert an die nötigen Finanzierungen kommen.

Fallen Angels ziehen das Interesse der Anleiheinvestoren auf sich. Denn sie zeigen gegenüber dem gesamten Markt der hochverzinslichen Anleihen eine Outperformance.