Spacs

In ihrem zweiten Jahr will die Ampel-Koalition die Finanzmarktpolitik selbst stärker gestalten. Das Zukunftsfinanzierungsgesetz steht auf der nationalen Reformagenda. Viele Vorhaben werden in Brüssel verhandelt.

Großbritannien hat mit Virgin Orbit einen Partner für sein Weltraumprogramm gefunden. Noch am Montag soll eine umgebaute B747 eine Rakete freisetzen, die neun Satelliten in eine niedrige Umlaufbahn bringt.

Das Kryptowährungsunternehmen Bullish geht vorerst doch nicht an die Börse. Das börsennotierte Übernahme-Vehikel Far Peak Acquisition, unter dessen Dach die Firma schlüpfen sollte, und Bullish sagten ihre geplante 9 Mrd. Dollar schwere Fusion ab.

Das Volumen der Aktienemissionen ist im Jahr 2022 global und auch in Europa so tief abgestürzt wie noch niemals zuvor. Es schrumpfte um 60%. In Europa fielen die Einnahmen aus 191 Be­zugsrechtsemissionen, Accelerated Bookbuildings, Wandelanleihen...

In einem Jahr, in dem eine rekordhohe Inflation, steigende Zinsen und Rezessionsängste die Märkte beherrschten, wagte sich kaum ein Unternehmen an die Frankfurter Börse: Nur vier IPOs gab es 2022 in Deutschland. Auch im ersten Halbjahr 2023 wird sich daran nach Einschätzung von PwC wenig ändern.

Der Börsengang des Stablecoin-Emittenten Circle per Spac ist gescheitert. Das Umfeld für Deals mit Kryptobezug dürfte sich indes noch eintrüben.

Auf den Boom an Spac-Transaktionen 2021 folgte im laufenden Jahr der Einbruch. Aus Sicht des Skadden-Anwalts Stephan Hutter haben Spac-Transaktionen dennoch eine Zukunft: Totgesagte leben länger.

Der Spac Forest Road hat ein Ziel gefunden: Die Technik-Lizensierungsfirma Hyperloop Transportation Technologies soll an die Börse geführt werden.

Kurz vor null muss der Boden dann wohl erreicht sein: Nachdem das Geschäft mit schuldenfinanzierten Finanzierungen auf ein historisches Tief eingebrochen ist, rechnet die Deutsche Bank mit Erholung.

Von einem Kahlschlag im Fusions- und Übernahmemarkt kann keine Rede sein. Doch haben die Volatilität der Aktienmärkte, Inflationssorgen sowie regulatorische Unsicherheiten und der Krieg in der Ukraine das Tempo der M&A-Aktivitäten gedämpft.

Der Spac-Börsengang von Tado ist vor zwei Wochen abgeblasen worden, nun hat GFJ ESG ein neues Zielunternehmen gefunden: Das drei Jahre junge Energie-Start-up Learnd soll nach einem Zusammenschluss an die Börse gehen.

In Europa wurden in der ersten Jahreshälfte bei 116 Transaktionen 34 Mrd. Euro aufgenommen – ein Rückgang um zwei Drittel gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Damit war die erste Hälfte 2022 das ruhigste erste Halbjahr seit 27 Jahren.

Die Bundesregierung will den deutschen Kapitalmarkt modernisieren. Hogan-Lovells-Partner Michael Schlitt analysiert, was das Gesetzesvorhaben bringt.

Das Vehikel GFJ ESG Acquisition hat die Verhandlungen mit dem Thermostathersteller Tado beendet, das Spac-IPO ist damit vom Tisch. Gründe für die Absage wurden nicht bekannt.

Der Cazoo-Gründer Alex Chesterman hat Lovefilm und Zoopla zum Erfolg geführt. Doch sein Online-Gebrauchtwagenhandel hat sich zum Bremsklotz seiner Erfolgsgeschichte entwickelt.

Die grüne US-Neobank Aspriation will sich über eine Special Purpose Acquisition Company (Spac) an der Börse listen lassen. 2021 machte das Unternehmen bei 101 Mill. Dollar Erlösen einen Verlust (bereinigtes Ebitda) von 120 Mill. Dollar.

Immer mehr Aktionäre geben ihre Anteile an Spacs lieber zum Ausgabepreis zurück, sobald die Übernahme angekündigt wird. Fast zwei Drittel der Übernahmevehikel werden inzwischen zu einem Aktienkurs unterhalb des Ausgabepreises gehandelt.

Die US-Investorin Isabelle Freidheim hat schon drei Börsenhüllen unter Führung von Frauen an den Start gebracht. Eine dieser Special Purpose Acquisition Companies fährt jetzt einen Elektroautohersteller aus Aachen an die New Yorker Börse.

Der Musikstreamingdienst Deezer hat Dienstag in Paris ein chaotisches Börsendebüt hingelegt. Der Kurs seiner Aktie brach zeitweise 35 % ein.

Der französische Musikstreamingdienst Deezer und FL Entertainment, die Mutter der Fernsehproduktionsgesellschaft Banijay sowie des Wettportals Betaclic, planen kein klassisches IPO. Stattdessen setzen sie auf die Fusion von Spacs.

Für Investoren waren viele der Spacs, die allein 2021 in Summe 166 Mrd. Dollar eingesammelt haben und 226 Ak­qui­sitionen tätigten, kein gutes Investment.